请问清泉老师600219我26685元买入600219南山铝业
2008-01-27 19:50:58菊***
我26。685元买入600219南山铝业,后市是否有上涨空间,它的年报是否值得期待。会有高分红吗?请问清泉老师600219我26。685元买入600219南山铝业,后市是否有上涨空间,它的年报是否值得期待。会有高分红吗?:【2008-01-17 华泰证券股份?
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一体化降低了 业绩与铝价的敏感性,提高了业绩稳定性;同时一体化还降低了公司总体生产成本。 国内高档铝板卷市场需求强劲,需求年均增速超过15%,而国内供给相对不足,国 内高档铝板卷的进口比例约为70%。在国内高档铝板卷市场需求急剧增长的背景下, 南山铝业将凭借其设备优势率先抢占高档铝板卷市场,具有先发优势。
公司2007 年处于试产周期,冷轧、热轧产品的产量不大;2008-2009 年公司将逐 步提高冷轧、热轧产品产量并逐步实现易拉罐料等高附加值产品的生产;其中易拉罐 料产品经过2008 年的试产之后将在2009 年实现产品销售。 我们预测公司2007-2009 年每股收益为0。
881、1。247、1。425 元。结合对公司一 体化铝业公司的特点,我们认为公司可以享受一定的溢价。我们给予公司2008 年35 倍PE的估值水平,公司目标价格为43。65 元,相对于目前价格还有35%的上涨空间, 投资评级为“推荐”。
【2007-11-26 安信证券股份有限公司】 南山铝业(600219):专注于铝深加工领域扩张 衡昆 完善的产业链降低了盈利波动风险:南山铝业是国内唯一一家拥有从氧化铝、热 电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔较为完整铝产业链的上市公司。
公司铝行业相关产能 包括:氧化铝70万吨,15。6万吨电解铝及配套炭素,60万千瓦热电机组,7万吨铝型 材,5万吨铝箔,40万吨热轧和20万吨冷轧。 将发行可转债继续扩建铝加工产能:计划募集28亿元,用于建设年产10 万吨新 型合金材料生产线和年产52 万吨铝合金锭熔铸生产线,并补充流动资金5。
16亿元。 继续建设铝加工产能符合公司发展方向。但截至2007年3季度,南山铝业所有者权益 为80。0亿元,总资产负债率仅为19。8%;公司完全有能力通过举债完成以上项目。发 行可转债将会摊薄现有股东的利益,并不是最优选择。 。。
铝土矿价格上升将增加成本:目前,南山铝业的铝土矿全部来自印尼。由于 海运费上涨以及铝土矿品位下降,我们预计公司2008年的氧化铝生产成本将至少增加 200元/吨;每股盈利减少约0。08元。但由于拥有自备电厂,因此国家对铝行业电价的 上调对南山铝业没有负面影响。
下调投资评级至“增持-A”:虽然南山铝业的铝加工产能已陆续投产,但由于深 加工领域对管理、技术和营销等要求更加严格,因此盈利能否体现还有待检验。 考虑到公司的铝加工盈利有待释放,按照2009年25x的动态市盈率,我们认为公 司合理股价应为30。
0元,并下调公司投资评级至“增持-A”。公司未来的主要不确定 性在于,板带以及铝箔产品的品质能否稳定,并迅速占领市场,从而确立自己的行业 优势。 。
2008-01-30 14:53:58
2008-01-28 20:44:42
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