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上证所发布权证管理暂行办法T0操作重现市场2005年07月17日

2005-07-17 19:06:171***
2005年07月17日 16:33 新华网 是利好吗？上证所发布权证管理暂行办法T0操作重现市场2005年07月17日16:33新华网是利好吗？：权证有点像期货。 是对未来股票涨跌预期的购买权的买卖。 相当于期?

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  •   权证有点像期货。 是对未来股票涨跌预期的购买权的买卖。 相当于期货的合约。 权证(Warrant)是国际证券市场上近年来流行的一种最初级的股票衍生产品。它是由发行人发行、能够按特定价格、在特定时间内购买或出售一定数量该公司普通股票的选择权凭证。
       　　当权证持有人拥有从发行人处购买标的证券的权利时，该权证为看涨权证。反之，当权证持有人拥有向发行人出售标的证券的权利时，该权证为看跌权证。目前，国内证券市场经常提及的认购权证是看涨权证，认沽权证是看跌权证。 　　权证价格由内在价值和时间价值两部分组成。
      当正股股价(指标的证券市场价格)高于认股价时，内在价值为两者之差；当正股股价低于认股价时，内在价值为零。 　　如果权证尚未到期，正股股价还有机会高于认股价，因此权证仍具有市场价值，这种价值就是时间价值。 　　例如，假如权证上市日，宝钢股份的价格为4。
      8元，那么一份该权证的内在价值就是4。8(市价)—4。5(行权价)=0。3元。 　　权证是一种高风险和高收益的投资品种。例如，某上市公司，目前的市价为10元，发行的权证在二级市场交易价格为0。5元，发行契约规定投资者可在6个月后以9元价格买入该公司股票，那么，该股票在6个月后的价格必须达到9。
      5元以上，投资者才可获利；如果半年后，该股票因市场低迷出现下跌，价格只有8。5元。投资者购买权证的0。5元就全部亏损，损失程度是100%。 　　如果6个月后，因公司业绩大幅提升等因素，该股票价格达到13元。那么，股民以9元价格买进后，再以13元卖出，则账面收益是3。
      5元，也就等于是投资者在半年前以0。5元买入的权证，6个月后的收益是3。5元，收益率达到700%。 　　投资者还可选择直接卖出权证，而不必买卖股票。若一个投资者有10万元资金，按照10元市价只能买进一万股。可用同样的资金，却可以买进20万份权证，当股票价格上涨以后，权证的价格也跟着上涨。
      且权证交易不需交印花税，交易费用远低于股票。 权证涨跌幅计算公式 　　权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例(跌幅的计算方法相反) 　　比如，17日权证的收盘价是2元，标的股票的收盘价是10元。
      18日，标的股票跌至9元，如果权证也跌停，按《暂行办法》规定，18日权证的跌停价格为2-(10-9)×125%＝0。75元。 由此可见权证是一种以小博大的博弈游戏。 盈亏都会以几倍或几十倍的放大，可以使你一日暴富也可能一日破产。
    2005-07-18 08:48:04
  • 要是那样，庄家就会更加猖狂起来，一只股票迭停后他们可以大笔买入抬起来到涨停，等待有跟风盘上来，他们再大笔出货再次让股票迭停。 这样里外就是20%的利，你们当天炒作换取大笔金钱。 谨慎。
    2005-07-18 06:51:13
  • 太复杂了。连简单的股票都操作不好，这么复杂的权证实在没有办法玩。
    2005-07-18 06:08:10
  • 是活跃成交，风险也大。
    2005-07-17 22:12:13
  • 作为市场应该是利好，作为散户则可能亏得更惨。
    2005-07-17 20:54:18
  • 如是真的，将是利好，活跃成交量吗！
    2005-07-17 20:35:10
  • 散户永远是垫背的
    2005-07-17 19:46:33
  • 我最喜欢速战速决,好啊
    2005-07-17 19:16:33
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